14 января 2019
НПФ «Открытие» продал акции страховщика через биржу
Банк России, возможно, продолжает оказывать финансовую поддержку связанному с ним негосударственному пенсионному фонду. НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» (сейчас - НПФ «Открытие») в самом конце минувшего года продал крупный пакет принадлежащих ему акций страховой компании (СК) «Росгосстрах». Сделки прошли через торги на Московской бирже, цена проданных через биржевой «стакан» бумаг составила около 8 млрд руб., с большой долей вероятности покупателями выступили банки - либо «Траст», либо «ФК Открытие» (оба принадлежат ЦБ).
В конце минувшей недели «Росгосстрах» сообщил, что «Менеджмент консалтинг», управляющий средствами пенсионных накоплений НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» (с 27 декабря - НПФ «Открытие»), в конце декабря сократил долю владения в страховой компании на 11,7 процентного пункта, до 9,9%. Вместе с тем именно такой пакет акций, согласно данным Московской биржи, был продан за две минуты торгового дня 27 декабря (см. «Ъ-Online» от 27 декабря 2018 года). Объем сделок, прошедших через биржевой «стакан», составил чуть менее 8 млрд руб., что в тысячи раз больше, чем в предыдущие торговые дни.
НПФ «Открытие» принадлежит банку «ФК Открытие», который вместе со своими «дочками» владеет 89% акций «Росгосстраха». Еще 7,1% страховой компании находится у банка «Траст», на основе которого регулятор создает фонд непрофильных и проблемных активов. Обе кредитные организации принадлежат ЦБ, таким образом, более 96% СК косвенно контролируется Банком России.
Единственным крупным миноритарием страховщика является НПФ «Будущее», перед которым у «ФК Открытие» есть обязательство по выкупу акций (см. «Ъ» от 21 июня).
Информации о покупателе или покупателях 11,7% страховщика пока нет. Однако эксперты указывают, что с большой долей вероятности акции, проданные через Московскую биржу (на 11,78% принадлежит ЦБ), не ушли из группы Банка России. «Если предположить, что это финальная очистка активов НПФ, то вероятнее всего, что акции компании остались внутри группы и ушли либо на «Траст», либо на структуры «ФК Открытие», - говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его мнению, это продолжение той помощи, которую оказывал банк, принадлежащий регулятору, своему НПФ. «С этой покупкой сумма уже стремится к 150 млрд руб. (см. « Ъ» от 2 июля 2018 года)», - оценивает он. В обеих кредитных организациях отказались отвечать на вопрос, являлись ли они или их структуры покупателями такого пакета «Росгосстраха». В НПФ «Открытие» в пятницу не ответили на запрос «Ъ».
Непохожа на случайную и цена, по которой в конце года прошли сделки с акциями страховой компании. Их стоимость составила 14 коп., и именно по этой стоимости, согласно отчету оценщика, а также отчетности фонда за третий квартал, эти ценные бумаги находились на балансе НПФ «Открытие». Вместе с тем за четвертый квартал биржевая цена акций «Росгосстраха» снизилась более чем в два раза, с 36 до 16 коп. «Продажа акций по балансовой стоимости, скорее всего, не приведет к образованию прибыли и, соответственно, налогообложению. Это может учитываться продавцами при совершении таких сделок», - считает руководитель налоговой практики Eversheds Sutherland Андрей Грачев. «Вопросы по сделке могли бы возникнуть у налоговой инспекции, если бы та посчитала, что цена сделки была не рыночной, и она доначислила бы налог, исходя из рыночной цены», - полагает управляющий партнер Lecap Дмитрий Крупышев.
Оптовые продажи акций «Росгосстраха» с баланса НПФ «Открытие» могут продолжиться и в будущем, поскольку они не входят ни в первый котировальный список, ни в индекс Московской биржи, а значит, не соответствуют нормам размещения пенсионных накоплений. «ЦБ выписал фондам, владеющим бумагами СК, предписания о необходимости избавления от них», - рассказал топ-менеджер одной из управляющих компаний, однако ему неизвестна дата, к которой НПФ «Открытие» должен избавиться от бумаг. Согласно действующим нормам инвестирования пенсионных накоплений, проводить такие сделки НПФ будут вынуждены также через организованные торги. Правда, ранее подобные крупные сделки с акциями Промсвязьбанка (ПСБ), совершенные фондами «Будущее», «Сафмар» и «Доверие» накануне санации ПСБ, вызывали вопросы регулятора. В ЦБ не ответили «Ъ», есть ли там вопросы к совершенным 27 декабря 2018 года сделкам с акциями «Росгосстраха». «Вопрос о претензиях к подобного рода сделкам связан с той степенью благонадежности и репутации контрагентов, которые их осуществляют», - отмечает господин Митрофанов.
ЦИТАТА
Нужно будет проводить расследование о возможном использовании инсайдерской информации. Мы к таким вопросам относимся очень чувствительно - Василий Поздышев, зампред ЦБ, о продаже акций Промсвязьбанка пенсионными фондами, 15 декабря 2017 года.
Автор: Усов Илья