ПРЕСС-ЦЕНТР

СМИ О ФОНДЕ 27 сентября 2019

Коммерсантъ: Вагоны пошли по портфелям

НПФ «Открытие» продал акции Объединенной вагонной компании (ОВК) сам себе: бумаги перешли из одного портфеля фонда в другой через биржу. Таким образом НПФ частично устранил одно из имевшихся в его деятельности нарушений. В августе НПФ избавился еще от одного нарушения - аффилированности с управляющей компанией (УК), через которую инвестирует пенсионные накопления. С формальной точки зрения фонд действует правильно, но используемые им механизмы вызывают вопросы у экспертов.

Дочерний принадлежащему ЦБ банку «ФК Открытие» НПФ «Открытие» сам себе продал часть имеющихся у него акций ОВК, свидетельствует раскрытие последней. Сделка по продаже 7,8% акций компании на 3,3 млрд руб. состоялась 12 сентября за минуту в течение одного торгового дня, цена за одну бумагу составила чуть более 366 руб. Продавцом выступила УК «Менеджмент-консалтинг» - доверительный управляющий (ДУ) средствами пенсионных накоплений НПФ «Открытие». Таким образом, 7,8% ОВК были выведены с баланса портфеля пенсионных накоплений НПФ, а 16,5% остались в нем. Покупателем стал сам НПФ «Открытие», следует из раскрытия ОВК.

По закону «О НПФ» инвестировать в акции пенсионные накопления и резервы фонд может, лишь используя в качестве ДУ управляющую компанию. Но НПФ может сам покупать активы на собственные средства. Таким образом, НПФ «Открытие» сам себе продал акции из портфеля пенсионных накоплений в портфель собственных средств. Эту информацию подтвердил «Ъ» человек, близкий к фонду. Сделки по пенсионным накоплениям по акциям должны проходить через «стакан» - в режиме анонимных торгов. Именно так произошла продажа акций ОВК.

На вопрос о возможных нарушениях в результате подобной сделки в ЦБ ответили, что не комментируют деятельность поднадзорных организаций. «НПФ могут приобретать акции как в состав пенсионных резервов и накоплений, так и в состав собственных средств при условии соответствия их требованиям законодательства», - добавили в ЦБ. В конце июля акции ОВК были исключены из высшего котировального списка Московской биржи и стали недопустимым объектом для инвестирования пенсионных накоплений. Таким образом, за счет снижения доли в акциях ОВК объем активов, по которым у НПФ «Открытие» были нарушения, уменьшился.

Однако если бы сделка проводилась сразу, когда наступило нарушение, цена за бумаги была бы почти на 10% выше. Когда по причине устранения того же нарушения из ОВК выходили фонды ГК «Регион», цена продажи превышала 420 руб. за бумагу (см. «Ъ» от 1 августа). По закону с прошлого года НПФ должны совершать сделки по активам в портфелях пенсионных средств «на наилучших доступных для фонда условиях». «Каждая сделка, совершаемая НПФ за счет средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов, оценивается ЦБ на предмет их совершения на наилучших доступных условиях», - сообщили в ЦБ в ответ вопрос, была ли оценена сделка по продаже-покупке НПФ «Открытие» акций ОВК с точки зрения фидуциарной ответственности. В НПФ отказались от комментариев.

Фонд избавился и от еще одного нарушения, которое длилось более полутора лет. Ранее УК «Менеджмент-консалтинг» на 100% принадлежала «ФК Открытие», а значит, была аффилирована с фондом, что запрещало ей инвестировать накопления этого НПФ. В августе, как свидетельствуют данные УК, акционерная структура поменялась: у банка осталось лишь 19%, а среди акционеров появились три физлица, так или иначе связанные с «ФК Открытие». Формально аффилированность УК с НПФ была убрана.

«Перекладывание актива с одной руки на другую и псевдобезадресность сделок - назвать полностью белыми решения возникших перед НПФ проблем сложно», - говорит аналитик «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его мнению, они могут вызвать вопросы у регулятора. «Но полностью обвинять в выборе таких механизмов НПФ сложно. Многие нормы, как, например, исполняемая фондами де-юре неафилированность с УК, но в реальности же обходимая НПФ, являются устаревшими», - отмечает эксперт, указывая на «определенную лояльность» ЦБ в данном вопросе.


Автор: Усов Илья

Найдено результата
Ничего не найдено