28 ноября 2020
ЦБ оптимизирует балансы подконтрольных банков
Банк России готов выделить почти 80 млрд руб. на выкуп непрофильных активов у своего дочернего банка «ФК Открытие». В первую очередь это коснется 9% акций ВТБ, которые перейдут банку непрофильных активов «Траст», который также принадлежит ЦБ. Оптимизация балансов подконтрольных регулятору банков упростит дальнейшую продажу «Открытия».
ЦБ в пятницу 27 ноября объявил о внесении изменения в план своего участия в мероприятиях по недопущению банкротства банка «Траст» (ЦБ напрямую принадлежит 97,7% акций банка). Из него следует, что банк непрофильных активов приобретет у «ФК Открытие» ряд активов, в том числе акции банка ВТБ. Сделка будет профинансирована за счет «свободной ликвидности» «Траста» от работы с непрофильными активами, а также депозита Банка России. Eго размер «будет определен с учетом стоимости активов» и не превысит 79,8 млрд руб.
Всего ЦБ в качестве депозитов предоставил «Трасту» около 1,7 трлн руб. Банк непрофильных активов к концу 2023 года должен получить от управления портфелем 482 млрд руб. В 2019 году «Траст» вернул регулятору 108 млрд руб., в этом году планирует перечислить 74 млрд руб. С конца 2017 года ЦБ стал владельцем 99,9% акций «ФК Открытие». На докапитализацию «Открытия» в рамках санации ЦБ потратил около 500 млрд руб. В июле 2019 года регулятор сообщил о ее завершении. ЦБ собирается продать акции «Открытия» в 2022 году. Сейчас 9% обыкновенных акций ВТБ принадлежит напрямую банку «ФК Открытие», еще 5,7% - одноименному НПФ.
«Трасту» на рыночных условиях будут переданы только акции ВТБ, принадлежащие банку «Открытие». Акции, принадлежащие НПФ, в периметр сделки не вошли. Как поясняет регулятор, эти акции «являются непрофильным активом» для «Открытия» и передаются «в целях исключить владение одним системно значимым банком более чем 9% акций конкурирующего системно значимого банка, имеющего другого контролирующего акционера». Такую рекомендацию по освобождению баланса «Открытия» дали инвестиционные консультанты в рамках его предпродажной подготовки, указали в ЦБ. В конце октября 2020 года на форуме «Россия зовет!» глава ВТБ Андрей Костин указывал, что готов представить предложения по выкупу акций банка с баланса «Открытия», но ждал «сигнала» от ЦБ и самого банка.
Однако в середине ноября глава «Открытия» Михаил Задорнов в ответ на вопрос о планах продажи пакета акций ВТБ заявил, что «конкретных инвесторов пока предложить невозможно: это довольно большой пакет». Источник, близкий к сторонам данного решения, пояснил, что напрямую в рынок выставить такой пакет не могли: тогда бы обвалилась стоимость бумаг.
«Искали разные варианты, и вот ЦБ нашел такой»,- указал он. В настоящее время рыночная стоимость 9% акций ВТБ составляет 43,9 млрд руб. При этом в пятницу их котировки выросли на 2%, до 3,8 коп. Между тем в первой половине 2018 года стоимость одной акции на торгах Московской биржи нередко превышала 5 коп., а в начале 2020 года составляла 4,5-4,8 коп. По словам вице-президента агентства Moody’s Семена Исакова, несколько лет назад, когда определялся периметр раздела активов, рынок находился в положительной динамике и можно было ожидать положительную переоценку позиции в ВТБ наряду с ростом дивидендных выплат от данного актива.
«Коронавирус и падение текущей рентабельности ВТБ могли скорректировать данные ожидания»,- полагает он. В ВТБ считают, что смена собственника акций «никак не повлияет на фактическую акционерную структуру нашего банка».
В ЦБ отметили, что сделка пройдет «без выхода на биржу», чтобы избежать «влияния на баланс спроса и предложения акций ВТБ». В «ФК Открытие» указали, что «продажа активов будет осуществляться исключительно по рыночным ценам», поэтому финансовый результат для банка «будет нейтральным». По словам господина Исакова, «выкуп доли в ВТБ за «живые» деньги позволит снизить риски волатильности на балансе («ФК Открытия».- «Ъ»), а также максимизировать процентную маржу, поскольку поступления за акции можно будет направить на рост активов, приносящий процентный доход, и/или на минимизацию процентных расходов». Помимо доли в ВТБ среди непрофильных активов на балансе «Открытия» еще остается инвестиционная недвижимость, указывает господин Исаков. Исходя из отчета банка по МСФО на конец сентября, вся инвестиционная недвижимость оценивалась в 31,3 млрд руб.